自五一小長假以后，鋼材市場開始一系列瘋狂暴跌，工業(yè)品期貨近期的走勢可以用“過山車”來形容。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，工業(yè)品期貨指數(shù)從4月11日的105.40點(diǎn)上漲至4月25日的118.21點(diǎn)，漲幅為12%。4月26日迅速掉頭向下，下滑至5月9日的106.61點(diǎn)，幾乎將前期漲幅全部回吐。
工業(yè)品期貨中又?jǐn)?shù)黑色板塊商品最為活躍。從前期領(lǐng)漲到目前領(lǐng)跌，黑色系商品自帶“光環(huán)”。5月9日，受上周末鋼材現(xiàn)貨價(jià)格大跌影響，黑色板塊再次大幅跳水，引發(fā)商品集體下挫。截至當(dāng)日收盤，熱卷、螺紋、鐵礦以及硅鐵、硅錳5大商品主力合約均跌停，焦炭期貨主力合約盤中也觸及跌停。
黑色商品期現(xiàn)聯(lián)動
“前期黑色系商品大漲主要是由基本面因素主導(dǎo)的超跌反彈行情，近段時(shí)間的大跌也依舊是由基本面因素引起。其中，鋼坯價(jià)格下調(diào)是導(dǎo)火線。”受訪的期貨行業(yè)人士普遍這樣分析。
數(shù)據(jù)顯示，5月9日，河北昌黎普方坯一天內(nèi)累計(jì)下降150元/噸，含稅出廠價(jià)為1970元/噸。鋼坯是介于鐵礦石和鋼材之間的半成品，其價(jià)格下跌將同時(shí)影響鐵礦石和鋼材的價(jià)格。上周，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價(jià)綜合指數(shù)下跌了5.28%。
5月以來，鋼價(jià)一路下滑。生意社價(jià)格監(jiān)測顯示，5月9日鋼材現(xiàn)貨市場價(jià)格普跌，其中上海市場板材出現(xiàn)開盤跌200元/噸的報(bào)價(jià)。原料鐵礦石價(jià)格也出現(xiàn)5-10元/噸的跌幅。
而在期貨市場上，這一波黑色商品跌幅幾乎吐出此前一個(gè)月的漲幅。5月9日，螺紋鋼主力1610合約收盤價(jià)格2175元/噸，回到4月初水平。
“整體鋼材市場呈現(xiàn)報(bào)價(jià)冷清、詢盤冷清、成交冷清的"三清"行情，現(xiàn)貨市場的爆冷行情直接影響了期貨市場。”生意社鋼鐵分析師何杭生對記者說，在市場買漲不買跌的心理影響下，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下降。
在魯證期貨研究所副所長孟憲強(qiáng)看來，除了現(xiàn)貨拖累期貨市場人氣，鋼廠仍然有較高利潤也助長了市場的殺跌情緒。
記者了解到，在目前鋼坯跌到2020元/噸的情況下，依然能保持噸盈利300元左右的水平。業(yè)內(nèi)人士指出，除非成本價(jià)格倒掛，否則已經(jīng)點(diǎn)火的高爐不會輕易停產(chǎn)。
機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，當(dāng)前支撐前期國內(nèi)鋼價(jià)大漲的幾大因素已逐步發(fā)生變化：一線城市樓市降溫，鋼廠復(fù)產(chǎn)加快。隨著市場預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變，商家對手中前期獲利資源將加快出貨套現(xiàn)，短期內(nèi)鋼價(jià)回落的趨勢仍將延續(xù)。
行情牽動產(chǎn)業(yè)神經(jīng)
此前，持續(xù)兩月的價(jià)格上漲讓停產(chǎn)的鋼廠起死回生。
“最近鋼鐵增產(chǎn)的量非常大，之前停產(chǎn)的鋼廠百分之八九十都復(fù)蘇了，供給端有大量的投產(chǎn)和庫存積壓，各大鋼廠都在生產(chǎn)了。”上海五岳商貿(mào)有限公司總經(jīng)理呂向陽告訴記者，盡管五一節(jié)后鋼價(jià)暴跌，但鋼廠還都是滿負(fù)荷生產(chǎn)的，只要還有利潤就不會停。
山西調(diào)研17家建材鋼廠發(fā)現(xiàn)，截至2016年5月4日，85%以上鋼廠已經(jīng)處于飽和生產(chǎn)狀態(tài)。相比4月初的調(diào)研結(jié)果，境內(nèi)除去兩家已經(jīng)停產(chǎn)近兩年的建材鋼廠，其余鋼廠基本是全面恢復(fù)生產(chǎn)。甚至連破產(chǎn)鋼企也重新復(fù)產(chǎn)。據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”調(diào)研了解到，由山西建龍接盤的海鑫鋼鐵也于近日復(fù)產(chǎn)，4月30日山西建龍對兩座高爐點(diǎn)火，目前已出鐵水。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會5月9日發(fā)布的報(bào)告顯示，4月中上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼累計(jì)日產(chǎn)量為175.21萬噸，比3月份上升3.23%，推算全國日產(chǎn)水平將超過3月份。
不斷回升的鋼鐵產(chǎn)量和鋼廠開工率加大了供給端的壓力，也觸發(fā)了這波上漲行情的拐點(diǎn)。五一節(jié)后一周內(nèi)，螺紋鋼、焦炭、焦煤三大品種均創(chuàng)下歷史最大單周跌幅。“鋼廠現(xiàn)在拼命要出貨，但庫存商不會去接盤，經(jīng)銷商也盡可能壓低價(jià)格，只要鋼廠出貨差，價(jià)格就還會下跌。”呂向陽對記者說，一旦各環(huán)節(jié)停止出貨，就是價(jià)格到底了。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如今市場行情掉頭，將刺激一部分企業(yè)控制產(chǎn)能產(chǎn)量釋放。
監(jiān)管再度出臺針對性舉措
“過山車”行情下，商品交易所正密切跟蹤市場，適時(shí)采取針對性舉措，避免極端行情發(fā)生。
5月10日起，大商所焦炭、焦煤、鐵礦石和聚丙烯品種非日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)至原成交金額的萬分之0.6。與此同時(shí)，上述四品種同一合約當(dāng)日先開倉后平倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)維持萬分之7.2（焦炭、焦煤）、萬分之3（鐵礦石）和萬分之2.4（聚丙烯）的現(xiàn)有水平不變。
對此，大商所新聞發(fā)言人表示，此次對日內(nèi)和非日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)實(shí)行差異化收取措施，將避免對正常的非日內(nèi)交易造成沖擊，確保市場運(yùn)行效率。
在業(yè)內(nèi)人士看來，一方面市場需要適度的流動性與套保匹配；另一方面流動性過低，價(jià)格波動又容易變大，交易風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。“通過現(xiàn)有措施，短線擠出一部分，持倉增加一部分，換手率就能再降一些，同時(shí)又不傷害市場效率。”一位業(yè)內(nèi)人士指出。
上期所在5月6日舉辦了會員單位風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)視頻會議，就做好當(dāng)前市場的風(fēng)險(xiǎn)控制、一線監(jiān)督等方面的工作進(jìn)行部署。上期所表示，下一步將繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)研預(yù)判，加強(qiáng)市場一線監(jiān)管，并根據(jù)市場運(yùn)行發(fā)展情況適時(shí)采取堅(jiān)決措施，確保市場健康發(fā)展。
現(xiàn)在鋼價(jià)如同股市一樣搖擺不定，鋼材行業(yè)的要重新回歸正軌也需要時(shí)間的歷練，商家們也要小心行事。